來源：中國證券報

2023年上半年行情落幕，搭載AI這趟“順風車”，華夏中證動漫游戲ETF以93.25%的收益率成為公募基金2023年的“半程冠軍”。

(資料圖)

每年的“半程冠軍”基金究竟值不值得買？他們經歷過年中的“高光時刻”之后，后續表現如何？

當年收益較好 但鮮能問鼎全年冠軍

Choice數據顯示，2013年至2022年10年間的“半程冠軍”基金在當年上半年均取得了超過27%的收益率。

從基金的持倉來看，近10年的“半程冠軍”多為賽道主題型基金，涉及“低碳環保”“消費”“醫療”“白酒”“油氣”等。這在一定程度上說明，在A股市場，短期內“問鼎”的多是聚焦某個賽道的基金。

其中，2015年，富國低碳環保混合上半年的收益率達到160.31%，創金合信醫療保健股票A 2020年上半年實現83.17%的收益率，招商基金的白酒基金LOF在2019年上半年實現73.72%的收益率。

“半程冠軍”基金能否成為“全年冠軍”基金呢？

Choice數據顯示，近10年的“半程冠軍”基金均未成為當年的冠軍基金，但“半程冠軍”基金當年的收益率和全市場排名較為可觀。

從上圖可以看到，近10年，有6只“半程冠軍”基金當年全年的收益率超過其上半年收益率，而另外4只“半程冠軍”基金當年全年的業績低于其上半年業績。

這意味著，過去10年，如果在基金取得“半程冠軍”時，立馬買入這只基金，持有到當年年底賺錢的概率大概為60%。

此外，8只“半程冠軍”基金當年全年的收益排名在全市場前100。

三年、五年長期業績優異

受短期市場風格的影響，“半程冠軍”基金未必成為“全年冠軍”，但拉長時間來看，在市場周期下，絕大多數“半程冠軍”基金在三年、五年的時間維度上能夠取得不俗的業績。

近10年，如果投資者幸運地在年初買入當年的“半程冠軍”，持有滿三年，有6只基金收益可翻倍，翻倍率達75%（共8只基金成為“半程冠軍”的年份滿三年）。持有滿5年，有5只基金收益可翻倍，其中1只基金收益率超200%。

此外，過去10年，如果在基金成為“半程冠軍”時，立馬買入這只基金，持有到第三年年底時，賺錢的基金有5只，概率大概為62.5%；持有到第五年年底時，賺錢的基金也有5只，概率大概為83%（共6只基金成為“半程冠軍”的年份滿五年）。

策劃：余喆

文案：楊皖玉

數據來源：Choice

編輯：亞文輝

關鍵詞：