來源:中國證券報
2023年上半年行情落幕,搭載AI這趟“順風車”,華夏中證動漫游戲ETF以93.25%的收益率成為公募基金2023年的“半程冠軍”。
(資料圖)
每年的“半程冠軍”基金究竟值不值得買?他們經歷過年中的“高光時刻”之后,后續表現如何?
當年收益較好 但鮮能問鼎全年冠軍
Choice數據顯示,2013年至2022年10年間的“半程冠軍”基金在當年上半年均取得了超過27%的收益率。
從基金的持倉來看,近10年的“半程冠軍”多為賽道主題型基金,涉及“低碳環保”“消費”“醫療”“白酒”“油氣”等。這在一定程度上說明,在A股市場,短期內“問鼎”的多是聚焦某個賽道的基金。
其中,2015年,富國低碳環保混合上半年的收益率達到160.31%,創金合信醫療保健股票A 2020年上半年實現83.17%的收益率,招商基金的白酒基金LOF在2019年上半年實現73.72%的收益率。
“半程冠軍”基金能否成為“全年冠軍”基金呢?
Choice數據顯示,近10年的“半程冠軍”基金均未成為當年的冠軍基金,但“半程冠軍”基金當年的收益率和全市場排名較為可觀。
從上圖可以看到,近10年,有6只“半程冠軍”基金當年全年的收益率超過其上半年收益率,而另外4只“半程冠軍”基金當年全年的業績低于其上半年業績。
這意味著,過去10年,如果在基金取得“半程冠軍”時,立馬買入這只基金,持有到當年年底賺錢的概率大概為60%。
此外,8只“半程冠軍”基金當年全年的收益排名在全市場前100。
三年、五年長期業績優異
受短期市場風格的影響,“半程冠軍”基金未必成為“全年冠軍”,但拉長時間來看,在市場周期下,絕大多數“半程冠軍”基金在三年、五年的時間維度上能夠取得不俗的業績。
近10年,如果投資者幸運地在年初買入當年的“半程冠軍”,持有滿三年,有6只基金收益可翻倍,翻倍率達75%(共8只基金成為“半程冠軍”的年份滿三年)。持有滿5年,有5只基金收益可翻倍,其中1只基金收益率超200%。
此外,過去10年,如果在基金成為“半程冠軍”時,立馬買入這只基金,持有到第三年年底時,賺錢的基金有5只,概率大概為62.5%;持有到第五年年底時,賺錢的基金也有5只,概率大概為83%(共6只基金成為“半程冠軍”的年份滿五年)。
策劃:余喆
文案:楊皖玉
數據來源:Choice
編輯:亞文輝
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